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已知某普通股的β值为1.2，无风险利率为6%，市场组合的风险收益率为10%，该普通股的市价为21元/股，筹资费用为1元/股，股利年增长率长期固定不变，预计第一期的股利为2元，按照股利增长模型和资本资产定价模型计算的股票资本成本相等，则该普通股股利的年增长率为（）。
A
6%
B
2%
C
8%
D
0.8%
题目解析
- 答案：C
- 考点：资本资产定价模型的基本原理
- 解析：
先根据资本资产定价模型计算普通股的资本成本=6%+1.2×10%=18%，根据股利增长模型则有18%=2/(21-1)+g，所以g=8%。
资本资产定价模型=无风险收益率+风险收益率【系统风险系数*（市场组合收益率-无风险收益率）】
该题不是应该=6%+1.2*（10%-6%）？
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老师解答
蜜蜂岛
解答6624个
10%本来就是市场风险收益率，某股风险收益率=β×市场风险收益率，所以某股收益率=无风险收益率+风险收益率，即=6%+1.2×10%
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