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甲公司生产销售A产品，有关资料如下：资料一：甲公司2019年12月31日资产负债
甲公司生产销售A产品，有关资料如下：
资料一：甲公司2019年12月31日资产负债表如下（单位：万元）：
资料二：2019年销售收入为6000万元，净利润600万元，股利支付率为70%。
资料三：预计2020年销售收入将增长到9000万元，公司流动资产和流动负债占销售收入的比例一直保持稳定不变。此外，随销售增长而需要追加设备投资1500万元。2020年销售净利率和股利支付率与2019年相同。
资料四：因销售增长而需要添置的设备有X和Y两种型号可供选择，二者具有同样的功用，报价均为1500万元。X设备可用5年，最终报废残值为300万元，每年发生付现成本1000万元；Y型设备可用8年，经测算年金成本为1400万元。公司计算年金成本时不考虑所得税的影响，贴现率为10%，有关时间价值系数如下：（P/A，10%，5）＝3.7908，（P/F，10%，5）＝0.6209。
要求：
（1）根据资料一，计算2019年年末的流动比率、速动比率与产权比率。
（2）根据资料二，计算2019年销售净利率。
（3）根据资料一、资料二和资料三，计算：①2020年增加的流动资产；②2020年增加的流动负债；③2020年留存收益增加额；④2020年的外部融资需求量。
（4）根据资料四，计算X型设备的年金成本，并判断甲公司应选择哪种设备。
题目解析
- 答案：
- 考点：第十章 财务分析与评价
- 解析：
（1）流动比率＝（200＋400＋900）/600＝2.5（1分）
速动比率＝（200＋400）/600＝1（1分）
产权比率＝（600＋2400）/（4000＋1000）＝0.6（1分）
（2）销售净利率＝600/6000×100%＝10%（1分）
（3）销售增长率＝（9000－6000）/6000×100%＝50%
①2020年增加的流动资产＝（200＋400＋900）×50%＝750（万元）（1分）
②2020年增加的流动负债＝600×50%＝300（万元）（1分）
③2020年增加的留存收益＝9000×10%×（1－70%）＝270（万元）（1分）
④2020年的外部融资需求量＝750－300－270＋1500＝1680（万元）（1分）
（4）X型设备的年金成本＝[1500－300×（P/F，10%，5）＋1000×（P/A，10%，5）]/（P/A，10%，5）
＝（1500－300×0.6209＋1000×3.7908）/3.7908
＝1346.56（万元）（1分）
由于X型设备的年金成本1346.56万元小于Y型设备的年金成本1400万元，所以，甲公司应该选择X型设备。（1分）
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